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【按语】外盘走弱短线偏空 强势表态情绪利多

更新时间:2019-08-25 08:02点击:

  这个周末不一般,先是调查联邦快递,再启动不可靠实体清单,今天又发布磋商白皮书,军方还在新加坡的“香会”上强势表态,这一套组合拳,充分表明了中国态度。我们当然站在自己国家这边,不过,七祖按语主要分析市场影响,其他评论比较多了,大家自行参阅。

  上周五,全球市场已经所有反应了,一方面是美国对墨西哥加税,而且也是阶梯性的,先是5%,如果不解决移民问题,再持续加到25%,然后墨西哥好像有一个传闻说放弃管控边境了。边境的问题,其实很难怪墨西哥政府,大家都知道美国有好日子过,那么非法移民也比在国内好过,你说政府怎么好阻拦老百姓奔向幸福呢?.............................................................

  其实,墨西哥、加拿大和美国刚签订自贸协议不久,好像还在批准的流程中,这说加税即加税,而且这事还和贸易没啥关系。老特在国内没法获得修建边境墙的资金,但是又对选民承诺了要治理非法移民,所以,就只剩下拿墨西哥出气了。既然有了第一个、第二个,第三个、第四个就难逃了,所以,日本和欧洲股市上周五纷纷下挫,虽然也有探底回升,但都是技术破位后持续创新低的走势。

  随后,周末又看到美国宣布6月5日终止对印度的发展中国家普惠制待遇,印度将失去与美国之间的优惠贸易条件,在此之前,美国5月17日终止了土耳其的普惠制项目。看到全球市场硝烟四起,其实最中国来说未必是坏事,所谓得道多助、失道寡助,美国制裁的国家越多,我们的盟友或许也会更多。

  回到股市来说,上周五外盘一片绿,欧洲应该主要是担心后续美国对其强势谈判的策略,而美国股市大跌,与墨西哥有关系,也可能与中国周末的一些政策有关系。显然这个全球贸易关系都没有缓解,对市场肯定是有一个压力。现在的问题在于,这种压力是否还会继续打压A股?

  这一点是有分歧的,有人认为前期A股已经充分反应了利空,尤其是去年底已经大跌过,有了较强的心理预期,目前情况并没有更糟糕。尤其是通过一些实体清单,或者其他政策,有可能会继续强化A股中国产替代(芯片、软件)等的市场份额,七祖认为逻辑还是很顺畅的,比如在这个事情之前,华为要是启用鸿蒙系统,除非是效果特别好,否则其他跟风采用会很少。

  不过,现在要是推广的的话,我估计许多政府部门、国有企业或者代表性的大企业,都有可能采用鸿蒙系统,如果华为采取对企业、机构和政府收费(高价),对个人使用采取免费或低价策略的话,那么用户可能会迅猛增加。所以,老特这一招,尽管是要打压华为,但最后可能是安卓和微软很受伤。所以,一定程度上看,明天国产软件、芯片、军工板块都还可能活跃,稀土板块的强势已经超越基本面的,但是情绪尚在,只是风险很高。

  周末还有易主席的讲话,而且还上了新闻联播,其中提到对资本市场带来不稳定因素的一些风险,我们觉得总体是可控的,这是判断资本市场持续健康一个非常重要的基础性的判断。我们市场杠杆融资总额只有1.2万亿,只有2015年的20%,杠杆消化了80%。——前阵子,徐小明等人老强调配资资金很疯狂,我当时认为没有那么夸张,你想它常规的融资渠道都没有用多少,怎么会普遍加杠杆呢?就像银行可以贷到款,干嘛跑去借高利贷?

  现在看到这个数据,我觉得还是比较理性,当前杠杆资金留存的风险不大。同时,

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